Создание паевых инвестиционных фондов (ПИФ) всех типов и сопровождение их деятельности

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это особая, коллективная форма инвестиций, когда группа лиц фактически объединяет свои деньги и передает их управляющей компании для размещения на рынке ценных бумаг, рынке недвижимости и пр. с целью получения прибыли. При этом владельцы паев также несут и риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Доходность ПИФа, как и любого инструмента доверительного управления, не может быть заранее прописана в договоре и зависит от рыночных факторов и опыта управляющего.

ПИФ является не юридическим лицом, а имущественным комплексом на рынке коллективных инвестиций. ПИФ передает свое имущество в доверительное управление управляющей компании, деятельность которой подлежит лицензированию. Согласно требованиям законодательства, каждый ПИФ должен иметь индивидуальное название с указанием состава и структуры его активов. Соответственно, управляющая компания при управлении этим ПИФом может работать только с указанными активами.

Тип (интервальный, открытый или закрытый ПИФ), категория фонда, срок и условия его существования, способ управления активами и взаимоотношения с инфраструктурными организациями регламентируются правилами доверительного управления (ПДУ). По форме этот документ является публичным договором.

Очевидно, что создание ПИФ — тема сложная, требующая участия специалистов на рынке коллективных инвестиций как для того, чтобы создать фонд и организовать его деятельность в рамках законодательства, так и для грамотного сопровождения всех операций. Группа компаний «ИНФИНИТУМ» предлагает услуги консалтинга инвестиционных фондов для привлечения инвестиций с помощью ПИФа.

Какие задачи решает ПИФ?

  • Привлечение инвестиций
  • Налоговая экономия
  • Правовая защита активов, прежде всего недвижимости

Перед тем, как приступать к созданию фонда, следует определиться с категорией ПИФа, а затем разработать ПДУ в соответствии с новыми требованиями к составу и структуре активов фонда, которые обозначены в указании банка России от 5 сентября 2016 г. № 4129-У.

Категории ПИФ:

  • рыночных финансовых инструментов;
  • финансовых инструментов;
  • недвижимости;
  • комбинированный.

Типы ПИФ:

  • открытые паевые фонды (ОПИФы) — можно купить и продать паи в любой рабочий день;
  • закрытые паевые фонды (ЗПИФы) — покупка паев только при формировании фонда и продажа лишь по окончании срока действия договора доверительного управления фондом;
  • интервальные паевые фонды (ИПИФы) — возможность покупать и продавать паи в определенное время через утвержденные интервалы.

Создание паевого инвестиционного фонда в России возможно в рамках конкретной категории:

  • все типы — для рыночных финансовых инструментов;
  • только ИПИФ и ЗПИФ — для финансовых инструментов;
  • только ЗПИФ – для недвижимости (ЗПИФ недвижимости);
  • только ИПИФ и ЗПИФ — для комбинированной категории.

Законодательство также разделяет паевые инвестиционные фонды на предназначенные для квалифицированных инвесторов и те, паи которых могут предлагаться неограниченному кругу лиц.

матрица ПИФ.png



Создание ПИФа происходит поэтапно. Можно выделить 5 основных шагов:

  1. Разработка модели. Выбирается категория фонда, определяются контрагенты, инфраструктура, составляется бизнес-план функционирования фонда с расчетом финансовых потоков, показателей расходов на обслуживание и прибыльности, эффективности.
  2. Формирование инфраструктуры. Создается/выбирается управляющая компания, которая имеет или получает лицензию на управление фондом, заключаются договоры на предоставление услуг с аудитором, оценщиком, спецдепозитарием.
  3. Подготовка документов. Написание Правил доверительного управления фондом, оформление и подача регистрационных документов Банк России. Регистрация длится до 3 месяцев, что необходимо учитывать при планировании работы.
  4. Формирование фонда. После регистрации ПИФа в банке России, но не позже, чем через 6 месяцев, формируется капитал от 10 млн рублей, который считается достаточным для создания ПИФа.
  5. Управление фондом. Специализированный депозитарий начинает тесно сотрудничать с фондом, контролируя соблюдение управляющей компанией требований действующего законодательства, осуществляя учет имущества фонда, ведение реестра пайщиков и т.д.

Мы готовы создать инвестиционный фонд под ключ и берем на себя ответственность за точное выполнение всех процедур на каждом из вышеперечисленных этапов.

В наши услуги входят:

  • экспертная поддержка при разработке модели ПИФ;
  • консультирование по всем вопросам функционирования и выбору категории фонда в соответствии с целями клиента и требованиями законодательства;
  • поддержка в выборе управляющей компании;
  • подготовка проектов документов, необходимых для регистрации ПИФ в Банке России;
  • сопровождение подачи документов в Банк России;
  • полное сопровождение процедуры формирования ПИФ.

Группа компаний «ИНФИНИТУМ» предлагает:

  • создание паевого инвестиционного фонда любой категории в зависимости от задач вашего бизнеса;
  • услуги спецдепозитария, который находится в составе нашей группы компаний;
  • уникальные знания и опыт консультирования управляющих компаний паевых инвестиционных фондов;
  • успешный опыт полного сопровождения бэк-офиса ПИФа всех категорий;
  • большой опыт подготовки ПДУ ПИФ для регистрации в Банке России

Опишите свой кейс мы предложим решение
Получить
презентацию