Что нужно для создания УК ПИФ

erid: LatgBuBQR

Необходимо понимать, что создание управляющей компании с нуля – довольно непростая и, на первый взгляд, довольно дорогостоящая задача, несмотря на недавнее существенное снижение требований к размеру собственных средств УК ПИФ со стороны Банка России. С 1 марта 2017 года минимальный размер собственных средств управляющей компании составляет 15 млн рублей, с 1 сентября 2017 года это требование увеличилось до 20 млн рублей и 0,02% от величины превышения суммарной стоимости средств, находящихся в доверительном управлении управляющей компании, над 3 млрд рублей, но суммарно не более 80 млн рублей.

Однако в сравнении с возможностями, которые получают инвесторы, эти затраты не выглядят такими существенными. Другое дело, что лицензирование управляющих компаний паевых инвестиционных фондов, а затем и осуществление деятельности УК ПИФ в соответствии с законодательством требует специальных знаний. Не имея практических знаний требований к управляющей компании и осуществления деятельности в соответствии с законодательством, а также опыта в сфере доверительного управления ценными бумагами и паевыми инвестиционными фондами, можно потратить много времени и понести убытки.

Оставить заявку

Какая УК вам нужна

erid: LatgBtWSZ

Если есть решение о создании ПИФ, то непременно возникнет вопрос, а какая управляющая компания будет управлять фондом и как правильно ее выбрать? Это должна быть УК ПИФ с действующей лицензией или новая?

ЗАЧЕМ ПРИ УПРАВЛЕНИИ ПИФ НУЖНА УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ?

Передача в доверительное управление имущественного комплекса ПИФ управляющей компании ПИФ – это требование законодательства. Инвесторы/учредители не смогут запустить фонд без договора с доверительным управляющим, имеющим лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Данные лицензии выдает Банк России.

Задача управляющей компании ПИФ – разумно и добросовестно совершать сделки и управлять имуществом ПИФ в интересах учредителей управления (пайщиков ПИФ) в соответствии с требованиями законодательства, на основании Правил доверительного управления ПИФ и инвестиционной декларации.

ВЫБОР УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИИ

Какие варианты рассматриваются инвесторами/учредителями:

Управляющие компании с действующей лицензией (уже работающие на рынке):

• Передача ПИФ в управление рыночной УК ПИФ, имеющей сторонних собственников
• Покупка УК с действующей лицензией

Новые управляющие компании ПИФ:

• Создание своей управляющей компании ПИФ – лицензирование УК ПИФ
• Покупка новой УК ПИФ

Передача ПИФ в управление рыночной УК ПИФ, имеющей сторонних собственников

Как правило, данное решение выбирают инвесторы, которые планируют оперативно запустить в работу ПИФ, у них нет необходимости в расширении линейки инвестиционных фондов, им не нужны расходы на развитие управляющей компании. Передавая фонд в управление рыночной УК ПИФ, учредитель имеет возможность влиять на инвестиционную стратегию и управление фондом, так как управляющий осуществляет инвестиционную деятельность с имуществом фонда согласно инвестиционной декларации и Правилам доверительного управления. В числе клиентов ИНФИНИТУМ – много надежных управляющих компаний, которые имеют опыт управления различными фондами по договору доверительного управления ПИФ.

Покупка УК с действующей лицензией

Приобретение в собственность УК ПИФ с действующей лицензией дает возможность оперативно запускать свои проекты через ПИФ, расширять линейку фондов и полностью контролировать инвестиционную деятельность компании. Новый владелец получает действующий бизнес со всей инфраструктурой, ПО и технологиями, персоналом, членством в СРО, пулом контрагентов и клиентской базой, финансовой и репутационной историей.

Каждому новому собственнику, планирующему приобретение более 10% акций (долей) УК, необходимо получить предварительное согласие Банка России на такую сделку. Для этого проводится оценка финансового положения (достаточности собственных средств) таких собственников. На подготовку, проверку и согласование необходимого комплекта документов регулятором может уйти от 2 до 4 месяцев (без учета времени на проверку «чистоты» компании).

До совершения сделки по покупке УК ПИФ и подачи документов в Банк России необходимо провести проверку «чистоты» деятельности компании, чтобы исключить наличие у нее скрытых проблем. Для минимизации такого риска проводят проверку не только финансовой части, но и полный аудит внутренней деятельности управляющей компании ПИФ. Результат такой проверки может повлиять на финальную стоимость сделки или на решение о покупке УК ПИФ.

Создание своей управляющей компании ПИФ – лицензирование УК ПИФ

Для получения лицензии управляющей компании ПИФ требуется:

• создать и зарегистрировать юридическое лицо
• подобрать персонал, соответствующий квалификационным требованиям Банка России (генеральный директор, контролер, главный бухгалтер и специальное должностное лицо, ответственное за соблюдение Правил ПОД/ФТ и ФРОМУ. В малых предприятиях таким лицом может быть генеральный директор или контролер)
• сформировать собственные средства – от 20 млн рублей
• провести оценку финансового положения (достаточности собственных средств) всех собственников будущей УК, владеющих более 10% ее акций (долей)
• подготовить комплект документов для подачи в Банк России – документы, подтверждающие соответствие лицензиата установленным требованиям, документы по внутренней деятельности УК, учредительные документы

Срок получения лицензии УК ПИФ с учетом сбора всех документов и рассмотрения их в Банке России может составлять от 4 до 6 месяцев. При этом не стоит забывать, что существует высокий риск отказа в получении лицензии.

Покупка новой УК ПИФ

Под «новой УК ПИФ» подразумевается лицензия управляющей компании без «истории», с минимальным штатом сотрудников (генеральный директор, контролер, главный бухгалтер, СДЛ). Новые собственники могут заменить штат и подобрать персонал по своему усмотрению, но в соответствии с квалификационными требованиями Банка России. Для приобретения новой УК ПИФ необходимо получить предварительное согласие Банка России на такую сделку каждому новому собственнику, планирующему приобретение более 10% акций (долей) УК. Для этого необходима оценка финансового положения (достаточности собственных средств) таких собственников. На подготовку, проверку и согласование необходимого комплекта документов регулятором может уйти от 2 до 4 месяцев.

Покупка новой УК ПИФ – это полная прозрачность и отсутствие «истории». Такой вариант оптимален для развития широкой линейки собственных ПИФ под различные проекты и категории инвесторов, в том числе по управлению семейным капиталом и с целью привлечения со-инвесторов. Расходы и сроки запуска фондов можно сократить за счет передачи части функционала внутренней деятельности УК ПИФ на частичный или полный аутсорсинг.

КАК ОПТИМИЗИРОВАТЬ ЗАТРАТЫ НА ВЕДЕНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ УК И ПИФ?

Покупая/создавая новую УК ПИФ, ее собственники должны обеспечить ведение деятельности управляющей компании в соответствии с требованиями законодательства и регулятора. Для этого необходима организация операционной и внутренней деятельности компании: учет ПИФ и отчетность регулятору, согласование сделок со спецдепозитарием, управленческий и бухгалтерский учет УК, внутренний контроль, система управления рисками и многое другое. Одни из самых высоких расходов по выстраиванию такой инфраструктуры внутри УК – технологии, приобретение специализированного ПО и затраты на квалифицированный персонал.

Часть затрат на доработки ПО и персонал можно оптимизировать за счет передачи части функционала на аутсорсинг (полный или частичный). Это позволит собственникам и управленцам УК ПИФ сосредоточиться на развитии бизнеса, управлении активами, а также на создании и продвижении своих продуктов.

При передаче функций по ведению деятельности УК ПИФ и учету ПИФ на аутсорсинг важно обратиться к реальным практикам и экспертам на рынке коллективных инвестиций.

ПОЧЕМУ ИНФИНИТУМ МОЖНО ДОВЕРЯТЬ?

ИНФИНИТУМ более 20 лет работает с управляющими компаниями ПИФ, оказывая услуги спецдепозитария, депозитария, а также консалтинга и аутсорсинга по внутренней деятельности УК ПИФ.

Чем мы можем быть полезны на этапе поиска УК ПИФ и запуска проектов через ПИФ:

• Продажа/покупка управляющих компании ПИФ (новых/действующих)
• Лицензирование УК ПИФ (создание новой управляющей компании ПИФ)
• Создание ПИФ и содействие в подборе управляющей компании
• Покупка/продажа ПИФ
• Оценка финансового положения (достаточности собственных средств)
• Полный аудит внутренней деятельности управляющей компании ПИФ
• Помощь в выборе модели ПИФ под ваш проект (посмотреть реализованные кейсы)
• Подбор персонала

Чем мы можем быть полезны новым УК?

• Спецдепозитарное обслуживание УК ПИФ
• Аутсорсинг учета и отчетности ПИФ
• Ведение бухгалтерского и налогового учета УК
• Консалтинг и аутсорсинг внутреннего контроля
• Консалтинг и аутсорсинг ПОД/ФТ
• Система управления рисками в УК
• Подбор персонала

Оставить заявку

Опыт ИНФИНИТУМ в создании УК

erid: LatgBtqvV

Если у инвестора есть понимание задач и целей проекта, то всю работу по лицензированию и созданию управляющей компании ПИФ можно поручить опытным специалистам, которые либо проконсультируют на любом этапе создания новой управляющей компании ПИФ, либо обеспечат создание и лицензирование управляющей компании «под ключ».

Пакет «Создание управляющей компании «под ключ» в ИНФИНИТУМ означает:

• полное сопровождение процедуры создания и регистрации юридического лица;
• подготовку необходимого комплекта документов и сопровождение процедуры получения лицензии управляющей компании.

Преимущества сотрудничества с ИНФИНИТУМ:

• успешный опыт по созданию управляющих компаний и сопровождению их внутренней деятельности в соответствии с требованиями законодательства;
• использование уникальных знаний законодательства в части лицензионных требований и условий деятельности управляющей компании;
• квалифицированный штат экспертов;
• сформированный пул контрагентов.

Оставить заявку